IT之家 7 月 14 日消息，國產(chǎn) DRAM 存儲芯片龍頭長鑫科技的科創(chuàng)板 IPO 進(jìn)程已進(jìn)入最后沖刺階段。
長鑫科技將于 2026 年 7 月 16 日正式開啟網(wǎng)上申購及網(wǎng)下申購。此次 IPO，長鑫科技初始公開發(fā)行 66.88 億股，占發(fā)行后總股本約 10%，擬募資 295 億元。
這一募資規(guī)模不僅使其成為 2026 年以來 A 股市場規(guī)模最大的 IPO，也標(biāo)志著它成為科創(chuàng)板歷史上僅次于中芯國際（532 億元）的第二大 IPO。隨著上市節(jié)點的臨近，該公司在上市前落地的大規(guī)模員工持股計劃，也成為資本市場關(guān)注的焦點之一。
根據(jù)招股書披露的信息，長鑫科技在上市前已實施兩期員工持股計劃，整個計劃歷時四年推進(jìn)。第一期員工持股計劃自 2021 年 9 月啟動，授予價格為 1.05 元 / 注冊資本，截至招股意向書簽署日已完成 9 次授予，累計覆蓋 3596 人次。
第二期員工持股計劃于 2023 年 6 月啟動，彼時長鑫科技正因大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)而出現(xiàn)階段性賬面虧損，授予價格被壓低至 0.108 元 / 注冊資本。兩期計劃累計完成股份授予 6760 人次，占公司截至 2025 年末員工總數(shù) 19298 人的約 35%。
在獲授員工的結(jié)構(gòu)中，研發(fā)崗位人員占比超過三成，碩士及以上學(xué)歷員工占比接近四成。IT之家注意到，這一覆蓋范圍在近年國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的上市前股權(quán)激勵項目中處于前列。
在股份的分配規(guī)則上，招股書明確約定，所有參與持股計劃的員工所持股份，需在公司上市滿 36 個月之后，分十年逐步完成權(quán)益分配，分配方式既可選擇直接兌付股份，也可選擇對應(yīng)現(xiàn)金收益。這一制度安排旨在將員工回報與公司長期經(jīng)營價值深度綁定，從規(guī)則層面避免了上市后短期集中套現(xiàn)的可能。
2025 年 7 月，長鑫科技董事長朱一明公開作出承諾，將其名下持有的 7.68 億股股份，在公司上市滿 36 個月后的 10 年內(nèi)，全部無償分配給公司在職員工。這一操作不涉及新增股份發(fā)行，不稀釋原有股東權(quán)益，完全由創(chuàng)始人個人讓渡。與此同時，朱一明還承諾在上市后第一個十年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持股份。按照市場普遍預(yù)期的 1.5 萬億至 2 萬億元上市后市值區(qū)間測算，這部分股份價值約在 160 億元至 200 億元之間，若按公司 2025 年末 19298 名在職員工總數(shù)均攤，每位員工的賬面收益將超過百萬元。
在經(jīng)營層面，受益于 AI 驅(qū)動的存儲行業(yè)需求增長，長鑫科技業(yè)績呈現(xiàn)顯著增長。根據(jù)業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計 2026 年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入 1100 億元至 1200 億元，同比增長 612.53% 至 677.31%；歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計為 500 億元至 570 億元，同比增長 2244.03% 至 2544.19%。根據(jù) Omdia 等市場研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，按出貨量和銷售額統(tǒng)計，長鑫科技已成為中國第一、全球第四的 DRAM 廠商。
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